格隆匯10月31日丨舜宇光學科技(2382.HK)漲約4%，報122.7港元，成交3億港元，總市值1346億港元。中泰國際近日發佈研報稱，舜宇光學的手機鏡頭市場份額持續上升，將繼續受惠手機拍攝功能升級帶來的量、價齊升。19年1-9月手機鏡頭出貨量為9.4億件，同比增長38.0%，高於全年30%增速指引。我們預期三攝/多攝滲透率將快速提升，手機鏡頭需求量將大幅增加。公司19年上半年完成64M大像面及超微距手機鏡頭的研發，並實現了16M超大廣角、超小頭部、7P超大光圈及16M超薄手機鏡頭的量產，緊跟市場需求，有助擴大市佔率及提升產品銷售均價。中泰國際預計舜宇2019年至2021年的每股基本盈利分別為2.77/3.79/4.74元人民幣。考慮到公司於手機鏡頭、攝像模組及車載鏡頭領域均處於龍頭地位，競爭優勢明顯，且目前正處於三攝/多攝升級初期，預期版塊估值將會提升，提高目標價至146.9港幣，維持“買入”評級。