恆生銀行(00011.HK)：附屬恆生保險擬設H5LP 同意認繳出資11.6億美元
格隆匯10月28日丨恆生銀行(00011.HK)公佈，就公司此前披露恆生保險和HAIL於2016年6月21日訂立了《私募股權投資管理協議》，訂明條款規定HAIL將就代表恆生保險而進行的若干私募股權投資，擔任投資經理；恆生保險及HAIL並已經在2019年6月21日修訂和重訂《私募股權投資管理協議》。
為了令投資執行程序更精簡，公司全資附屬恆生保險決定設立一個有限責任合夥工具(即H5LP)，並通過此合夥工具進行新的私募股權投資。
於2019年2月5日，恆生保險、HGGP及HMGL訂立了《有限責任合夥協議》。該協議在訂立時，根據《上市規則》14A.76條對符合最低豁免水平的交易而給予的豁免，獲全面豁免遵守《上市規則》第14A章的規定。《有限責任合夥協議》已於2019年10月28日修訂和重訂，令投資授權的規模提高，因此，該協議現時不再獲豁免《上市規則》第14A章的規定，而須遵守《上市規則》第14A章的申報及公告規定。
鑑於匯豐控股間接持有公司約62.14%的已發行股數，而HGGP及HMGL兩者均為匯豐控股間接持有的全資附屬公司，因此，該兩間公司均是公司的關連人士。
恆生保險已經同意向H5LP認繳出資11.6億美元，分別在2019年和2020年間各投資5.8億美元，各稱為一個投資年期。恆生保險在《有限責任合夥協議》的責任，以未實繳出資總額為限。
H5LP獲授權按照HMGL(以H5LP經理的身份)的決定，於2019年和2020年每年最多進行3億美元信貸投資性質的投資，於2019年和2020年每年最多進行2億美元私募股本性質的投資；以及於2019年和2020年每年最多進行8000萬美元基礎建設股本性質的投資，但前提是必須遵照若干投資指引的規定。此等金額是按照集團的投資策略，並考慮集團希望投資架構能反映《私募股權投資管理協議》現存投資安排的意向而釐訂的。
恆生保險目前以本身的名義直接進行私募股本投資，而HAIL則為《私募股權投資管理協議》的投資安排所進行的投資而提供管理服務。恆生保險計劃擴大投資範圍至包括信貸投資，並計劃在未來數年提高其投資授權，因此根據現行安排，恆生保險的高級管理層及營運部門在執行投資前工作、投資後活動和彙報上的工作負擔將顯著增加，令運營模式失去效益。
故此，為了精簡投資執行程序，恆生保險決定設立H5LP，日後通過其進行一切該等投資。雖然《有限責任合夥協議》所規定的投資機制與《私募股權投資管理協議》的投資機制大致相同，但這個全新的投資架構將可整合彙報責任，簡化其他行政程序，提升投資模式的管治和營運效益。
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