花旗:上調旭輝(0884.HK)目標價至6.8港元 評級“買入” 列為內房首選股
花旗發表研究報告指,近期與旭輝控股集團(0884.HK)
主席林中會面後,該行進一步確認對旭輝正面看法,其長期增長軌道更趨清晰。在晉身內地首十五大內房後,公司在盈利能力及槓桿取得平衡,管理層對爭取盈利增長30%仍充滿信心。
報告稱,公司透過投資10%銷售收益,用於提升租金收入,冀未來租務及其他經常性收入(如物業管理)可貢獻分別30%及20%的收入。此外,旭輝向地區辦公室放權,改善內部管理層級,以支持5000億元人民幣的規模。報告稱,旭輝亦透過買地、舊城改造及合作發展,充實土儲,目標30%至40%的土地來自非競拍方式取得。旭輝同時透過擴大項目歸屬權益佔比,加強滲透一、二線城市。
花旗稱,旭輝亦致力產品升級以推廣品牌。
考慮其對環境、社會及企業管理的重視,花旗料旭輝將續跑贏大市,估值吸引,僅相當於明年預測市盈率4.1倍,股息率9.3%,將旭輝列為最新內房首選股,目標價由6.38港元升至6.8港元,評級“
買入
”。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。