中金:下調耐世特(1316.HK)目標價至9.9港元 維持“跑贏行業”評級
中金公司發表研究報告指出,通用汽車員工罷工或將拖累耐世特(1316.HK)第四季度業績,為反映罷工對短期業績的負面影響,決定下調耐世特目標價10%至9.9港元。
報告説,考慮到通用罷工延續時間有不確定性,暫維持耐世特2019年/2020年淨利潤預測不變;評級仍是“跑贏行業”。
報告指,通用汽車是耐世特最大的客户,罷工後,耐世特也逐步關停了通用供貨產線,預計若公司停止對通用供貨一個月,對全年收入增速的拖累將達3個百分點,預計公司將盡量通過解除臨時工合同的方式控制成本,但折舊、攤銷及正式員工薪酬等剛性成本在所難免,料對利潤的拖累或更大。
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