您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
舜宇光學科技(02382.HK):巨大的市場空間,給予“收集“評級,目標價128.00港元
格隆匯 10-16 09:15

機構:國泰君安

評級:收集

目標價:128.00港元

我們預計學舜宇光學2019第四季度將維持強勁的出貨量增長。由於智能手機在光學方面的規格升級趨勢顯著(包括多攝,3D感應,潛望式變焦技術),我們預計手機鏡頭和光電產品將在2019年第四季度保持強勁的出貨量增長。由於車載成像領域的巨大市場空間,我們預計車載鏡頭在2019年第四季度將保持強勁的出貨量增長。

我們預計5G將從2020年開始推動智能手機市場。若干款5G智能手機已經發放市場。由於相對較高的售價和5G網絡覆蓋不足,我們預計2019年第四季度5G智能手機的出貨量將較少。但是,隨着5G智能手機售價的下降以及網絡覆蓋的不斷完善,我們預計5G智能手機的出貨量將從2020年開始實現快速的增長。

我們認為蘋果將來很有可能將舜宇光學納入其供應鏈。由於舜宇光學在光學鏡頭市場的領先地位,我們預計蘋果未來會將舜宇光學納入鏡頭的供應商名單,以降低供應風險並提高議價能力。

我們將目標價從112.00港元上調至128.00港元,但將公司的投資評級由“買入”下調至“收集”。我們上調2019-2021財年的每股盈利預測1.4%/1.8%/5.6%。目標價相當於37.0倍、26.3倍和20.5倍2019-2021財年市盈率。

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶