交銀國際:上調華潤電力(0836.HK)評級至“買入” 維持目標價11.89港元
交銀國際發佈報告稱,由於華潤電力(00836.HK)未來盈利前景改善,評級從“中性”上調至“買入”,維持目標價11.89港元。
該行表示,潤電2019年前9個月的總售電量同比下降4.8%到10.9714萬吉瓦時,但預計其火電利用小時重置4季度開始恢復,主要是由於進入枯水期,水電利用小時下降。
該行預計,華潤電力在2019-20年將保持進取的風電發展目標,且在項目選擇上更為謹慎。維持公司2019年風電裝機每年增長26.4%到8616兆瓦的預測。
該行認為,市場對於相關部委最近調整火電和新能源定價機制反應過度,預計在新的定價機制實施之後,新能源補充的拖欠問題將得到有效緩解。
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