您正在瀏覽的是香港網站,香港證監會BJA907號,投資有風險,交易需謹慎
日清食品(01475.HK):源自日本,專注高端的知名方便麪生產商,給予“買入”評級,目標價7.75港元
格隆匯 10-14 09:13

機構:國元證券

評級:買入

目標價:7.75港元

投資要點

中國大陸方便麪行業復甦,高端市場驅動行業增長:

外賣產業已進入寡頭競爭的成熟階段,外賣補貼退坡,性價比優勢弱化;加上外賣平台食品安全問題頻發,具備工業化生產、有安全質檢保證、大品牌背書的方便麪再次獲得消費者青睞,2017年後行業釋放回暖信號。伴隨中產階級隊伍的不斷壯大,人們消費能力的不斷提升,消費升級背景下,高端細分市場預計將保持雙位數增長。

專注高端細分市場,中國香港市佔第一,中國大陸排名居前:

日清食品是一家在中國大陸和中國香港主要專注於高端方便麪細分市場的知名食品公司。在中國香港市場,日清市佔率達到60%以上,具壟斷地位;在中國大陸,為規避低端市場的紅海競爭並維護其高端的品牌形象,日清採取差異化的產品競爭策略,以海鮮口味作為主打,主攻高端細分市場,已逐漸在高端市場佔據一席之地。

首次覆蓋給予買入評級,目標價7.75港元:

公司在高端細分市場具備較強的品牌力和產品力,全新產能已配備完畢,伴隨渠道的進一步深耕,分銷網絡的逐步壯大,業績預計會保持穩健增長。我們預計公司2019-2021年EPS將分別為0.26/0.30/0.35港元,給予目標價7.75港元,對應2020年1.67倍PEG,25倍PE,較現價有20%的漲幅空間,首次覆蓋給予“買入”評級。

關注uSMART
FacebookTwitterInstagramYouTube 追蹤我們,查閱更多實時財經市場資訊。想和全球志同道合的人交流和發現投資的樂趣?加入 uSMART投資群 並分享您的獨特觀點!立刻掃碼下載uSMART APP!
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。
uSMART
輕鬆入門 投資財富增值
開戶