花旗:維持申洲(2313.HK)“買入”評級 目標價121港元
花旗發表報告表示,申洲國際(2313.HK)
遭控股股東馬氏家族及主要股東Fairco減持,但該行認為此不等於公司基本面轉弱,因其旗下越南和哥倫比亞廠的增長期較預期快,而11月公司將邀請投資者去越南廠房實地考察,相信可成為短期的催化劑。
該行指,申洲國際繼為該行旗下中國工業股及中型企業的首選,指其遭控股股東配股後是屬買入機會,維持對其“
買入
”投資評級及目標價121港元,此相當於動態市盈率1.2倍,料其2018年至2021年每股盈利預測複合增長率19至20%。
花旗稱,本次是馬氏家族第三次配售申洲持股,而在過去兩次出售(2013年1月及2017年9月)後,公司的業績仍然勝市場預期,故相信本次
交易亦不會影響下半年的表現,目前仍預期下半年盈利有20%的增長(對比今年上半年升10.9%)。
該行稱,申洲國際在中國出口領域方面,可提供安全網,收入共有16%出口至美國,而當中有33%生產來自越南及哥倫比亞廠,管理層相信可以在避開對中國加徵關税的情況下,達到滿足美國的訂單。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。