《大行報告》瑞信升粵投(00270.HK)目標價至14元 評級「跑輸大市」
瑞信發表報告指,粵海投資(00270.HK)上半年純利按年升1%至27億元,分部收益及稅前盈利分別升11%及7%,大致符合該行預期,中期息升8%,略低過去年10%的升幅。
該行相信粵投派息比率會增加,目前達70%已屬中港公用股中最高之一,但整體股息增幅則有所減慢,由2017年的21%降至今年上半年的8%,以其股息率3.6%來計並不吸引,相對更穩定的香港公用股平均股息率達4.3%,以及部分中國公用股更達6.8%。
不過,基於粵投上半年較高的地產盈利表現,該行上調其2019至2021年盈利預測1%至2%,目標價相應由13.1元升至14元,但維持「跑輸大市」評級。
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