美銀美林發表研究報告，指出在中國恆大(03333.HK)發出上半年業績的盈利預警後，將其盈利預測下調，2019至2021財年的核心盈利預測分別下調17%至20%，並將其目標價調低18%，由30.9元降至25.4元。該行預期，2019財年的核心盈利按年下跌10%，由於估值吸引及高股息率(2018財年分派料相當於逾7%股息率，預期年底宣布)，重申其「買入」投資評級。另外，預期上半年的淨負債比率將與去年底相似(即152%)，因為新能源汽車的投資支出，抵銷了土地併購減少的影響。

該行稱，恆大發盈警料主因去年上半年收入高基數所拖累，由於土地成本仍低，料毛利率並未有惡化。美銀美林表示，今年首七個月，公司的合同銷售按年下跌7%至3,220億元人民幣，合約銷售均價下跌5%至每平方米9,002元人民幣。目前公司已完成全年銷售目標的54%。

美銀美林表示，由於去年下半年比較基數大幅放緩，該行預期恆大2019財年的合同銷售將有所增長，全年目標仍然可以實現。