港股上半年反覆造好，極受外圍因素所影響。市場年初曾憧憬中美可達貿易協議，但5月初美國總統特朗普指談判太慢，宣布提高二千億美元中國貨關稅至25%，華為亦遭美國「封殺」，涉及美國業務較多及從事科技設備業務的股份股價大幅波動，令選股變得更為重要。

去年底獲最多券商看好的建行(00939.HK)及阿里巴巴上半年來股價各升4.2%及逾24.7%，對比恆指同期累升10.4%；其餘去年底獲多間大行推介的騰訊(00700.HK)、中國平安(02318.HK)及新奧能源(02688.HK)股價各累升逾12%、35.7%及9%。而獲瑞銀及建銀國際去年底推介的中生製藥(01177.HK)，股價錄逾五成升幅成為上半年升幅最大藍籌。

展望下半年，本網綜合19間券商列出的港股、中資股首選及推介名單，騰訊成為最多券商推介的首選股，獲10間券商推薦。其次為申洲國際(02313.HK)、中國海外(00688.HK)及阿里巴巴均獲7間券商看好，中國平安則獲6間券商推薦。

【騰訊成券商票王 申洲中海外獲推】

本網於去年年底曾綜合23間券商就2019年港股所作的推介，以今年上半年推介股份平均回報(扣除非香港上市股票)計，招商證券香港(推介18股)、光大新鴻基(推介8股)及建銀國際(推介10股)平均回報較佳。招商證券香港年初推介中國平安及中國鐵塔(00788.HK)，該行下半年繼續推介該兩股，還包括騰訊、藥明生物(02269.HK)、三生製藥(01530.HK)、信達生物(01801.HK)、石四藥集團(02005.HK)、中國燃氣(00384.HK)、新奧能源(02688.HK)、光大國際(00257.HK)、光大綠色環保(01257.HK)、萬科(02202.HK)、中國海外、奧園(03883.HK)、中聯重科(01157.HK)、三一國際(00631.HK)及聯通(00762.HK)。

光大新鴻基下半年轉向黃金及基建股，推介包括中鐵(00390.HK)、中交建(01800.HK)、山東黃金(01787.HK)及招金(01818.HK)，亦有選擇消費類股如蒙牛(02319.HK)、海底撈(06862.HK)及日清食品(01475.HK)。

光大新鴻基財富管理策略師溫傑近日接受本網訪問時表示，下半年選股主題為政策受惠及避險股，其中消費及基建為政策受惠，避險則選黃金股。他指由於金價近期急升至每盎司1,400美元以上，已達該行目標，建議投資者伺機吸納黃金股。他亦認為本港地產股仍可留意，因為供不應求情況未變及美國未來將減息，並指啟德商業地棄標只屬個別事件。他亦表示，受中美貿易及其他領域衝突所影響，對出口、製造業及科技股看法審慎。

【看好消費及金股 料銀行高息股弱】

豐盛金融資產管理董事黃國英則認為，阿里巴巴未來若來港上市將可沖喜大市，成為下半年港股亮點，他看好港交所(00388.HK)，上望300元。受惠阿里巴巴來港上市及憧憬手遊業務回復增長，他亦看好騰訊下半年走勢。金融股方面，黃國英認為，除看好中國平安外，料內銀股及港銀走勢會弱不宜沾手。

市場憧憬聯儲局7月或將減息，對受惠減息的高息股、公用股及房地產信託(REITS)，溫傑直言需要小心，認為市場炒減息已「炒過龍」，現時美國消費者信心及製造業採購經理指數亦未符合減息條件，預計未來三個月只能減息一次，而非市場預期的兩次，減息受惠股或出現調整。

【中金推介汽車代理 建銀薦家電飲料股】

若按推介藍籌及國企股上半年回報表現計，建銀國際及中金公司表現較為突出，兩者均有推介中國平安及安踏體育(02020.HK)，建銀國際更有推介上半年藍籌「升幅王」中生製藥。展望下半年，中金公司除繼續推介安踏體育，亦加入中生製藥及多隻汽車類股，包括中升(00881.HK)、長城汽車(02333.HK)及永達汽車(03669.HK)等。

建銀國際證券本月中指，建議內需主導行業和自主創新龍頭，如汽車、家電、信息技術等；受益於漲價預期並具有定價能力的農產品和食品飲料；低估值高派息的藍籌股及行業龍頭；以及國企改革及區域發展戰略受益標的。