《大行報告》大摩降極兔速遞-W(01519.HK)目標價至10元 評級「與大市同步」
摩根士丹利發表報告指,極兔速遞-W(01519.HK)去年經調整淨虧損4.32億美元,經調整EBITDA錄1.47億美元,對比2022年錄EBITDA虧損8.94億美元,但遜於該行預期錄經調整EBITDA約2.9億美元。東南亞市場表現大致符合預期,內地市場經調整EBITDA轉爲正數且好過預期,但新市場、跨境及其他業務經調整EBITDA虧損則較預期爲大。
該行將公司今年經調整EBITDA預測下調2%,明年預測下調31%,主要反映東南亞地區利潤率估算被下調;內地市場競爭壓力導致利潤率估算被下調;新市場合作夥伴擴充計劃不明朗,導致新市場收入及利潤率預測下調。
該行將其目標價由12元下調至10元,評級「與大市同步」。
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