交流要點

1.經營方面，美團已糾正了錯誤，罰款額在預期內；社區團購業務隨着國家政策出臺戰線會更長；外賣業務方面，受疫情反覆的影響，增長速度有些放慢，但並沒有負增長。

2.美團配送效率下降，可能會有更多商家選擇餓了麼平臺。短期內對市場佔有率影響較小，中長期看，在可接受範圍內可能會追趕上一些，但是不會對競爭格局有明顯的改變，主要是由於美團的模型就是靠足夠的訂單，用戶數碾壓對手且美團管理上一直很優秀。

3.騎手保障方面，美團正在調整騎手實效性問題，監管會反覆跟蹤，直到社會一片和諧。

主要內容

二選一證據確鑿，美團已經做出調整。這對其他平臺也是一把標尺，後續修正到位則不會有持續性的罰款。

可能會有更多商家選擇餓了麼平臺，不僅僅是因爲平臺放開選擇權，而是美團在調整配送效率，更人性化的配送難以滿足商戶的訂單量，以至於不得不增加其他平臺保證配送效能。

監管部門現在已經進入美團商討騎手保障問題，對配送的成本肯定會增加。現在大概50%的訂單屬於美團和外包公司需要交社保的騎手配送，增加的成本每單約8毛-1元。

對騎手的保障方面，後續可能是平臺方提供方案，監督部門決定是否可以執行。同時監督部門排查、對比執行前後的區別。平臺要有效地“降低人效”。監管要看效果，考慮社會輿論，騎手自身的感知等等。

餓了麼在低線城市的滲透率可能提升，一方面更多商戶加入平臺，一方面人事調整後管理能力提升。但是不會對競爭格局有明顯的改變。

Q&A

Q：基本情況介紹：

1，壟斷的經營在下沉市場比較明顯，小組抓的證據也比較足。罰款額屬於在預期內，沒有媒體想的那麼高。具體的比例參考了阿裏，和阿裏的4%比較，主要是因爲“二選一”針對外賣行業，其他業務沒有涉及。反壟斷的意見稿對其他公司也有標尺的作用。除了一些打車軟件外，其他平臺都會自查整改。

2，對公司的影響：小組進入公司內調查很久了，美團已經在日常的經營中糾正了錯誤。三四線的城市已經沒有獨佔等條款了。互聯網行業的自我修正已經完成，達到了監管總局的預期，現在的競爭沒有那麼劍拔弩張，已經收斂很多了。這個調整不會影響競爭格局，後續三年，按時上交整改情況就好了。

3，反壟斷小組進入公司後，一天一小會，三天一大會，一週一總結，小組和公司之間磨合的很好了。這個事應該告一段落了，後續（明年）上交整改效果，應該就不會有其他罰款了。把問題揪出來，放在檯面上，要求公司去整改，是這次的主要工作。市場總局不希望反覆處罰，引發不正當的競爭。

4，騎手保障方面：媒體寫了很多文章，在教監管部門做事。我們和監管部門也做了溝通。這次的反壟斷罰款和騎手的社保、稅務沒有關係。用工的風險和罰單我個人比較樂觀，應該也是可接受的程度。美團和餓了麼確實做了兩層甚至三層的隔斷關係，確實屬於業務外包（承攬）進行風險轉嫁。法理看，直接處罰平臺確實很難。

5，經營方面，社區團購業務隨着國家政策出臺，我覺得戰線會更長，短期內難以分享成果。阿裏美團都會持續性投入，但是不會是劍拔弩張的情況（比補貼，比訂單等）。整個競爭發展會更加有序，市場玩家都是大咖。外賣方面，反覆的疫情確實有些影響，致使外賣業務增長速度有些放慢（和年初預期一樣），但是沒有像一些人說的那樣是負增長。酒店旅遊不是我負責的方向，就不說了。

Q&A

Q：二選一叫停後，餓了麼拓展優質商家的影響？

後續的趨勢可以分享，具體數據不能說。競爭環境不能僅僅看“二選一”。

1，“二選一”對合同、保證金的技術類約束未來肯定不會再出現。

2，平臺算法還在優化（接單量/配送距離/配送時間），可能年底前會出臺，每個城市都會不同（參考浙江出臺的政策）。整體看，平臺對騎手的要求更低了，效能有下降的趨勢。從前高效的運營更人性化了，更多的迂迴環節、處罰在降低。未來餐飲店主可能需要更多的騎手配送，原先可能一批騎手一個平臺就夠了，後續可能會增加其他平臺配送，並不完全是因爲二選一的影響。我們從前做過調研，外賣商戶幾個平臺纔是最優的，如果平臺滿足訂單配送需求，一個平臺就夠了。現在商鋪需要額外學習一套新的配送系統，反而增加了運營的成本。“二選一”的修正讓平臺/競爭更良性更有序，可以獲得更優質的用戶。《被困在外賣平臺的騎手》這種文章不會有了，真正把外賣平臺變成生活的幫手。用戶對平臺忠誠度不會明顯下降，更多的是長期的使用習慣。短時間對市佔率不會影響太多。中長期看，餓了麼可能會追趕上一些。但是美團隨着整體訂單量上升，還是個可接受的狀態。

Q：效能下降情況？

3公裏的訂單等待時間原來45分鐘，現在多了10分鐘。餐飲商戶選擇平臺主要取決於平臺供給能力。如果一個平臺夠用就沒必要增加成本，兩個平臺的運作方式有所不同。現在供給能力跟不上，可能就會額外增加一個平臺。也是因爲沒有“二選一”了，商戶的選擇更市場化了，從前沒得選。從整體市場看，反壟斷的“二選一”是必要的。餓了麼可以藉此增加低線城市的滲透，過去在三四線城市美團的壟斷優勢明顯。勢均力敵的城市，競爭不會更激烈。

Q：美團每單微利，餓了麼的盈利情況？

餐飲配送存在大量的重疊。同樣的商戶，用戶少了30%，訂單少了30%。同樣的情況，美團微微盈利，那麼餓了麼就必定會虧損。美團的模型就是靠足夠的訂單，用戶數碾壓對手。美團如果調整價格，餓了麼跟進則肯定虧損。

日常管理方面：2021年之前很多不同，美團管理上一直很優秀。餓了麼今年有人事變動 （2020年10月開始）真有話語權，有能力讓公司良性發展的人坐在位置了。阿裏的原始血液參與了深度管控，早時候沒把餓了麼當自己人，不當回事。美團一直如此，運算能力，研發能力提升了很多。

美團現在也在調整騎手的實效性問題，人社小組已經進入公司反覆討論。我覺得結果可能會在各個要求上打個折扣，做些騎手處罰環節的修正，相當於騎手就業羣體的標準化參考。中場期看，餓了麼隨着“二選一”、管理層改變、國家政策規範，平臺會有更多的進步。

Q：騎手的權益、每單外賣的成本影響？

隨着人社部門參與調查，指導政策出臺，應該會下放到每個城市。總綱看有三種關係，勞動(勞務)關係/經營關係/不明確勞動關係的模糊地帶。之前爲了撇開風險，後續肯定有更多的全職騎手（勞動關係），平臺承擔更多的責任。這也會提升服務質量，騎手每天都有早會，打卡，討論，明確的訂單數；外包公司或者美團會支付相應費用，同時社保也會監督。這個羣體（平臺管理很細緻）的訂單大約佔比50%。法理上，對美團、外包公司、騎手都會有影響，最主要的我認爲是對騎手收入的影響，可能讓就業的意願下降，加劇了管理的成本，現在每招聘一個新騎手的成本約1800-4500元。

外包/僱傭騎手的趨勢：社保的範圍取決於人社和稅務這兩個維度。外界文章發酵，但是稅務部門沒有跟進介入。可以看出稅務部門不需要進入監察督促，企業合法合規就好，稅務部門是執行方。隨着人社制定政策，勞動關係的騎手肯定都需要繳納社保。政策落地上，取決於執法力度。三四線城市可能會扶持當地的工作，就業爲重。大概率一二線城市在2021年底統計完畢，2022年中其他城市統計完畢。每單的影響大膽猜測約8毛-1元之間。至於誰買單，還要看平臺的決策。

衆幫騎手（接單自由、平臺選擇自由）方面：處於模糊地帶，是不明確的勞動羣體，模棱兩可。首先要做好社保工作，人社和工商保障部門談，可能每單5-6分錢的成本。現在自行購買的意外保險每天3元，以後社保完善了，這種商業險是否需要還需要討論。

長期看，成本考慮衆幫騎手的成本低，但勞動合同框定的騎手服務質量更高。未來外賣平臺可能像京東，擁有高效的配送團隊，消費者會樂意爲合規、優質的服務買單（一二線），不太會發生平臺引導騎手選擇“衆幫”模式鑽法規的空子。

Q：商家可能選擇多平臺滿足訂單需求，平臺會不會通過增加騎手來增加運力？

很難。我們看到的是良性運作的平臺，實際上是平臺填補空缺的狀態。我們看騎手取貨配送。實際上平臺和外包公司要考慮各個環節，比如補貼，搶人增加運力，都要統籌考慮，不是單純想增加就增加，要調整很多數據。這是“背後的市場”，單純從前端想到後端是很難的。

Q：費率調整情況？

我覺得已經調整挺多了。餐飲商戶/監管/市場更接受了，讓他們對美團的盈利模式有更清晰的認知。現在的調整已經符合監管的要求了。

Q：會有最低的配送保障嗎？

監管部門會體驗APP，去社區，去餐飲門店考察，讓他們指定出最低的保底價格實際上很難的。平臺可能是主動提出一個參考的配送價格，讓人社部門衡量，在市場做試驗再參考。平臺端更瞭解經營，具體執行還是平臺。人社部門應該是監督輔導的作用。到底配送多數單、工作時間都會慢慢出臺。人社部門可能參考的小時最低工資。我們沒有過多研究，但是平臺給的肯定更高。

Q：用工政策預期12月落地？

數據由平臺給監管層。平臺方提供方案，監督部門決定是否可以執行。同時，監督部門排查、對比執行前後的區別。平臺要有效地“降低人效”，平臺要給數據、引導，人設會監督。監管要看效果，社會輿論，騎手的感知比如“原來多少單，現在多少單”、“原來掙多少錢，現在掙多少錢”、“更累了嗎，更幸福嗎”監管會反覆跟蹤，直到社會一片和諧。迴歸到本質，現在有太多的人沒接入社保，平臺有壟斷行爲，人社部門也很多年沒參與政策的變動。越來越多的曝光，所有與勞動合同背離的，所有不合理對員工的，都會被嚴肅處理，監管層會有所作爲。騎手也可能選擇其他的方式，或者離開這個行業，讓行業更和諧有序。監管要和諧，就業環境更好，騎手的收入更好，平臺也有利潤。