本文來自格隆匯專欄：中信證券研究，作者：楊澤原 、丁奇

華為公佈HarmonyOS 2操作系統，不僅是手機操作系統，而是將IoT時代全硬件產品連通為“超級終端”的系統中樞，將是華為消費者業務“全場景智慧生活戰略”的核心抓手。

鴻蒙OS：“全場景智慧生活戰略”的核心支撐抓手，構造IoT時代“超級終端”

消費者業務重點圍繞着五大場景打造用户新體驗，包括運動健康場景、智慧辦公場景、影音娛樂、智能家居和智慧出行。萬物互聯時代最核心的問題是要解決使用者在不同場景、硬件、連接下割裂的體驗，這也是鴻蒙核心解決的問題；支持多設備的鴻蒙OS，不再僅僅侷限與過去單一種類設備的操作系統廠商競爭，而是直接面向鋪面而來的AIoT時代，解決IoT時代多種類設備連接、管理的問題。

鴻蒙OS採用全棧解耦架構，分佈式的軟總線結構可以讓消費者根據自己的需要來組裝不同的硬件，手機、PC機、Pad和大屏、耳機、音箱、手錶、汽車與更多的可穿戴設備共同實現了“超級終端”，擺脱了過去多操作系統的隔離，不同硬件線連接的隔離，統一的控制中心裏完成對連接的所有設備狀態的查看、操作。

鴻蒙手機系統：輕量化，系統化，去應用化

手機將是最快讓消費者感知到鴻蒙系統帶來變化的場景。當前適配鴻蒙系統的手機APP，支持模塊化小插件操作，輕量化效率化成為關鍵詞，“卡片”輕應用成為了各類應用在鴻蒙系統中的各便捷的展現形式，極大改善當前手機應用數量越來越多，功能越來越割裂的用户體驗。鴻蒙系統下適配所有安卓應用，並通過超級終端功能打通與其他鴻蒙系統硬件如平板、筆記本的無縫使用體驗，擺脱單個產品硬件限制，實現分佈式的全硬件平台交互。並且通過鴻蒙全棧的技術優化——包括內核層、硬件抽象層、runtime層和框架——讓鴻蒙系統的綜合性能比基於安卓的EMUI有了大幅提升。

全硬件場景：突破硬件限制：“超級終端”實現全設備互聯

鴻蒙OS實現致力於將所有鴻蒙系統的硬件設備用操作系統整合為統一的“超級終端”：

1）分佈式的編程框架使得應用開發者只需要開發一次代碼就能實現在所有終端裏面跑通；

2）手機與其他各類硬件的應用服務與任務可遷移，讓正確的應用在正確的場景跑在正確的設備上；

3）最大程度保護消費者安全，多設備協同認證需要後台的ID校驗和公私鑰校驗後才能夠連接進入統一的“超級終端”。

鴻蒙系統適配進度預期：

6月2日最早一波進行Mate30/40系列、P40系列、MatePad pro系列升級，三季度升級nova6/7/8及Mate20系列、MatePad，四季度升級V系列、S系列與Mate 20X、平板M6，明年上半年升級Mate9/10、nove5等老機型系列。

風險因素

鴻蒙生態發展不及預期，中美貿易摩擦加劇影響等。

投資策略

我們認為華為的鴻蒙系統具備戰略級的意義，將是華為消費者業務面向AIoT時代的基石，也是國產操作系統彎道超車海外傳統廠商的機會。鴻蒙當前已有300+應用和服務夥伴、1000+硬件夥伴、50萬+開發者，2021年預計覆蓋設備數或超3億台，“1+8+N”全場景體系逐步完善，自主可控迎來增量機遇，生態建設提速下合作伙伴有望持續受益。重點關注華為自主生態陣營核心夥伴：

1）鴻蒙最核心生態夥伴中國軟件國際；

2）汽車操作系統合作伙伴：中科創達、德賽西威；

3）關注：信創相關基礎設施廠商浪潮信息，飛騰第一大股東中國長城；華為生態及整體自控主題相關公司金山辦公，用友網絡等。