《大行報告》美銀證券降渣打(02888.HK)目標價至51.25元 下調盈測
美銀證券發表的研究報告指,將渣打集團(02888.HK)每股盈測下調7-12%以反映收入下降,認為貿易未完全復甦,加上港息貼近低位,而美息仍然處於低位,加上最近花旗公布第三季業績後亞洲區收入亦現跌勢,估計渣打第三季稅前溢利為5億美元,而普通股權一級資本比率(CET1)水平將升至14.4%,但第四季則有機會降至13.8%,意味公司資本水平強勁,高於其CET1中位數目標13.5%。
該行認為渣打估值較低,加上今年信貸表現強勁,料可助降低其目標比率。該行將公司目標價降50便士至510便士,港股目標價則為51.25元,認為集團有額外資本,而且業務經營理想,只是在零息環境下仍未找到方式令回報可接近市場資金成本,認為隨著英倫銀行放寬措施,派息或成潛在的催化劑,重申「買入」評級。(el/k) ~
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