《大行報告》瑞信下調瑞聲(02018.HK)目標價至15.8元 評級「中性」
瑞信發表報告表示,瑞聲科技(02018.HK)次季收入45.16億元人民幣,按年增5%,按季則跌8%,分別較該行及市場預期高出20%及2%。該行指,基於競爭加劇及庫存沖銷,公司光學毛利率能見度仍然低,恢復需時或較預期長,公司認為,下半年Andriod規格放緩的趨勢,令毛利率承壓。
該行表示,將公司2022年至2024年各年收入預測上調10%至12%,惟將公司每股盈測下調5%、4%及0%,以反映較低毛利率及較高稅率,並將目標價由17.5元下調至15.8元,維持其評級為「中性」。
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