《大行报告》高盛:药明康德(02359.HK)首季化学业务胜预期 稳健基本面不变
高盛发表研究报告指,药明康德(02359.HK)首季销售按年增长71.2%,按季则增长32.8%,高於该行预期,主要来自於化学业务强劲增长所推动。撇除来自新冠商业项目的贡献,期内销售则按年增长40.7%。
该行表示,虽然投资者对生物技术研发资金感到担忧,但期内药物发现服务需求仍然强劲,按年增幅达46.6%。首季毛利率按年略降至35.6%,主要受外汇变动影响。
高盛认为,如果上海疫情可以在4月份基本受控,药明康德全年增长指引将可保持在65%至70%不变,指出疫情虽然带来营运不确定性,但继续看到其基本面稳固,以及公司作为全球制药及生物技术创新推动者的定位未变。
高盛将药明康德2022至2024年每股盈利预测轻微上调0.7%至0.8%,至每股2.37、2.62及3.59元人民币,维持目标价161元不变,评级「买入」。
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