《大行報告》里昂上調錦欣生殖(01951.HK)目標價至19.17元 評級「買入」
里昂發表的研究報告指,錦欣生殖(01951.HK)去年收入按年跌13.5%至14.26億元人民幣,經調整溢利按年跌29.8%至3.72億元人民幣,純利跌38.6%至2.52億元人民幣,毛利率則收窄至39.7%,經調整利潤率則降至26.1%。展望2021年,假設跨境業務未恢復,管理層指引收入及盈利增長將超過20%。該行將公司目標價由13.61元升至19.17元,重申「買入」評級。
受惠去年下半年表現明顯改善,公司去年內地收入達10.46億元人民幣,按年僅微跌,其中成都收入達7.32億元人民幣,而深圳收入則跌10.8%至接近3億元人民幣,相信是由於封關影響香港客戶到訪。而美國的收入則跌34.5%至3.8億元人民幣,主要是受疫情及旅遊禁令影響。管理層預計今年成都將有15%的增長,而深圳則有20%以上增長,美國業務料有雙位數增長,即使假設未恢復通關,集團層面增長亦將逾20%。(el/u) ~
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