《大行報告》美銀證券上調東亞(00023.HK)目標價至14元 評級「跑輸大市」
美銀證券發表研究報告,指出東亞銀行(00023.HK)2020財年的純利按年增長10.5%至36億元,較市場及該行預期高出55%至60%。撥備前利潤按年下跌16.1%,較預期高出14%,主要是由於強勁的交易與保險收益,以及政府的補貼。每股派息按年減少13%至0.4元,派息比率下跌10個百分點至41%。2020年的淨資產收益率僅為2.9%。
該行將東亞2021至2022年的盈利預測上調21%至22%,目標價上調18%至14元。基於其較弱的淨資產收益率表現及估值不吸引,維持「跑輸大市」投資評級。
在HIBOR下跌的情況下,集團去年下半年的淨息差水平較上半年減少22個基點至1.37%。管理層預期利潤率將穩定在目前水平。
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